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十大券商最新策略:慢牛悄然来临,科创板助推风格切换

时间:2019-07-30 02:48来源:网络整理 作者:管理员 点击:

本周(7月29日到8月2日),将有几件大事发生,一是7月底将举办政治局会议,国家最高层如何定调下半年经济工作基调备受市场关注;二是美联储将公布最新议息会议结果,市场普遍预期美联储将采取降息措施;三是中美经贸磋商将在上海举行。这些大事件都将对经济走向和全球市场产生不小的影响。

在这样一个大事超级周,股市将有怎么样的表现?基金君第一时间整理了十家券商最新的策略分析,供投资者参考。

 一、中信证券策略:三大预期改善,打开上行空间

预计国内政策会重新定调“六稳”,呵护经济和金融;而科创板分流效应趋弱;货币宽松预期将“内外兼修”,特别是美联储降息预期催化下,预计外资将再次进入加速流入窗口。上述影响市场上行节奏的三大预期将在短期集中改善,打开市场上行空间。配置上,建议继续聚焦外资偏好的核心品种,并关注科创板映射主线+黄金板块。

三大预期改善 A股上行趋势将更明朗

1)预计中央政治局会议会重提“六稳”,强化对经济和金融的呵护。国内经济短期依然有待进一步激发内生企稳的动力;中美分歧短期缓和,但长期不确定性仍在。预计定调中期政策的近期政治局会议会以重提“六稳”为主,结构性去杠杆为辅,在稳增长基础上防风险仍是重要底线。预计下半年经济政策将转向逆周期调节,力求托底经济。

2)从“热点”变“甜点”,科创板分流效应趋弱。科创板分流效应集中在首周,特别是首日:首日成交485亿元,其后四个交易日回落至200亿-300亿元;且首周25只科创板股票涨幅均值已达到140%。市场将逐步形成共识,交易层面看,科创板会从“热点”变成“甜点”,分流效应趋弱,且规模有限。

3)宏观流动性预期“内外兼修”。为抵御经济增长动能下滑和稳金融需求,央行二季度再次通过逆回购以及TMLF等工具实现了近1.10万亿的净投放。美国降息也为中国打开货币宽松空间,且有可能进一步利用价格型工具来提振实体经济的融资需求。

美联储降息预期将落地 资金继续增配权益资产

1)低迷的通胀是美联储降息的根本原因。虽然就业市场仍强劲,但美国通胀预期从今年3月中旬的1.9%快速滑落至1.5%。鉴于消费占美国GDP的比例近70%,若一旦通缩或通缩预期出现,消费和美国整体经济都将受到巨大打击。因此,美联储有动力预防通胀预期进一步的下滑,目前市场对于7月降息已经形成一致预期,我们预计7月末美联储将降息25bps,这距离上次降息已超过十年,会对全球资产配置有重大影响。

(责任编辑:admin)
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